Transfer pricing

Transfer pricing (이전가격) presupposes that charges shall be alloted in an appropriate manner between related parties for goods, services, or use of property (including intangible property). So Transfer pricing refers to the setting, analysis, documentation, and adjustment of such allotment of charges between related parties for goods, services, or use of property.

Transfer prices among components of an enterprise may be used to reflect allocation of resources among such components, or for other purposes. OECD Transfer Pricing Guidelines state, “Transfer prices are significant for both taxpayers and tax administrations because they determine in large part the income and expenses, and therefore taxable profits, of associated enterprises in different tax jurisdictions.”

Accordingly, over 60 governments, including Korean, have adopted transfer pricing rules.

Key words
transfer pricing, OECD Guidelines, arm's length principle, transfer price computing method,

Arm's Length Principles
Transfer pricing rules in most countries are based on what is referred to as the “arm’s length principle” (독립기업의 원칙) – that is to establish transfer prices based on analysis of pricing in comparable transactions between two or more unrelated parties dealing at arm’s length.

The OECD has published guidelines based on the arm's length principle, which are followed, in whole or in part, by many of its member countries in adopting rules.

Legal provisions
The current Act for the Coordination of International Tax Affairs respects the arm's length price.

Article 4 (Tax Adjustment by Arm's Length Price)
 * (1) Any tax authorities may, where the relevant price in an international trade (excluding the trade the income of which originates from a domestic source as provided for in Article 119 of the Income Tax Act or Article 93 of the Corporation Tax Act when a party to the trade is a domestic place of business: hereinafter the same shall apply in this Chapter), in which either party to the trade is a foreign related party, falls short or in excess of the arm's length price, determine or rectify the tax base and tax amount of the resident (including a domestic corporation and a domestic place of business: hereinafter the same shall apply in this Chapter) on the basis of the arm's length price. 
 * (2) The provisions of Paragraph (1) shall not apply where a taxpayer shows obviously the fact that he is not in the special relationship as set forth in Article 2(1) 8(c) and (d). 

Article 5 (Method of Computing Arm's Length Price)
 * (1) The arm's length price shall be calculated by the most reasonable method among those falling under any of the following Subparagraphs; provided, that the method under Subparagraph 4 shall be limited to the case where the arm's length price may not be computed by the methods under Subparagraphs 1 through 3:
 * 1. Method with a comparable third party's price: A method to regard a trade price between the independent unrelated parties in a trade situation similar to the relevant trade, as the arm's length price in the international trade between a resident and a foreign related party;
 * 2. Method with a resale price: Where a resident and foreign related party trades the asset, and then the purchaser of relevant asset, who is one party to such trade, resells it to the unrelated parties, a method to regard the amount computed by deducting the amount viewable as normal profits of the purchaser from such a resale price, as the arm's length price;
 * 3. Cost plus method: A method to regard the price computed by adding the amount viewable as normal profits of the seller of asset or the service provider to the cost incurred in the course of production or sele of the assets or provision of wervice, as the arm's length price in the international trade between a resident and a foreign related party; and
 * 4. Other methods deemed to be reasonable, as prescribed by Presidential Decree.
 * (2) Definite matters as to the arm's length price computation method under Paragraph (1) shall be prescribed by Presidential Decree.

Theories on Transfer Pricing
The rules of nearly all countries permit related parties to set prices in any manner, but permit the tax authorities to adjust those prices where the prices charged are outside an arm's length range. Rules are generally provided for determining what constitutes such arm's length prices, and how any analysis should proceed.

Prices actually charged are compared to prices or measures of profitability for unrelated transactions and parties. The rules generally require that market level, functions, risks, and terms of sale of unrelated party transactions or activities be reasonably comparable to such items with respect to the related party transactions or profitability being tested.

Most systems allow use of multiple methods, where appropriate and supported by reliable data, to test related party prices. Among the commonly used methods are comparable uncontrolled prices, cost plus, resale price or markup, and profitability based methods.

As explained above, however, the mere arm's length principle cannot answer every question. What if intangibe assets are traded between countries of differenct tax systems? What is the reasonable method?


 * Commensurate with income standard (소득상응의 원칙)
 * Periodic adjustments (주기적 조정원칙)
 * Comparable uncontrolled transaction method (비교가능 제3자거래법)
 * Comparable profits method (비교이익법)
 * Comparable/residual profit split method (비교/잔여 이익분할법)
 * Economic ratio of revenue method (경제적 수익률법)

How to Avoid/resolve Disputes over Transfer Pricing
Most tax treaties and many tax systems provide mechanisms for resolving disputes among taxpayers and governments in a manner designed to reduce the potential for double taxation.

Many systems also permit advance agreement between taxpayers and one or more governments regarding mechanisms for setting related party prices.

Many systems impose penalties where the tax authority has adjusted related party prices. Some tax systems provide that taxpayers may avoid such penalties by preparing documentation in advance regarding prices charged between the taxpayer and related parties. Some systems require that such documentation be prepared in advance in all cases.

In Korea, it is advisable to adopt a method to calculate independent arm's length price that coresponds to the features of intangibles by method to calculate feasible and normal price of intangibles.

Supreme Court Cases on Transfer Pricing

 * Supreme Court Decision 99Du3423 delivered on October 23, 2001:
 * Article 20 of the previous Corporation Tax Act (prior to the Act wholly amended by Act No.5581 on Dec. 28, 1998) provided that the government 정부는 as stipulated by Presidential Decree 내국법인의 행위 또는 소득금액의 계산이 대통령령이 정하는 특수관계 있는 자와의 거래에 있어서 그 법인의 소득에 대한 조세의 부담을 부당히 감소시킨 것으로 인정되는 경우에는 그 법인의 행위 또는 소득금액의 계산에 불구하고 그 법인의 각 사업연도의 소득금액을 계산할 수 있다고 규정하고, 같은법시행령(1994. 12. 31. 대통령령 제14468호로 개정되기 전의 것) 제46조 제2항 제8호는 위 "조세의 부담을 부당히 감소시킨 것으로 인정되는 경우"의 하나로 출자자 등(출자자 기타 특수관계에 있는 자를 말한다)으로부터 금전 기타 자산 또는 용역을 높은 이율·요율이나 임차료로 차용하거나 제공을 받은 때를 들고 있으며, 같은 조 제4항은 제2항의 규정을 적용함에 있어서 국외의 출자자 등과의 거래의 경우 시가는 다음의 방법에 의하여 계산한 금액으로 하되, 이 경우 제1호의 적용에 있어서는 동 호 각 목의 순에 의한다고 규정하면서, 제1호에서 재고자산의 양도 또는 매입에 관하여 (가)목은 비교가능 제3자 가격법을, (나)목은 재판매가격법을, (다)목은 원가가산법을, (라)목은 기타 합리적이라고 인정되는 방법을 열거하고 있고, 같은법시행규칙(1996. 3. 21. 총리령 제557호로 개정되기 전의 것) 제22조의2 제1호는 위 비교가능 제3자 가격법에 관하여, '당해 재고자산과 동종의 재고자산을 거래조건·거래수량 등이 유사한 상황에서 특수관계가 없는 독립된 사업자 간에 매매한 금액에 상당하는 금액을 시가로 하되, 다만 당해 거래와 독립된 사업자 간의 거래에 있어서 거래조건·거래수량 등의 차이가 있는 경우에 그 차이에 의하여 가격을 조정할 수 있는 경우에는 조정한 후의 금액을 시가로 한다.'고 규정하고 있다.


 * The above-mentioned provisions 국외의 특수관계자와의 이전가격이 위의 구 법인세법 제20조 소정의 부당행위계산에 해당되는 것인지 여부를 판정하기 위한 전제로서 시가(정상가격)를 비교가능 제3자 가격법에 의하여 산정함에 있어서는, 국외의 특수관계자와의 거래와 동종의 재화 또는 용역에 관한 거래로서 거래조건·거래수량 등 제반 조건이 유사하여 비교가능성 있는 독립된 사업자 간 거래의 가격을 시가로 하되, 거래조건·거래수량 등 제반 조건의 차이가 있는 경우에 그 차이에 의하여 가격을 조정할 수 있는 경우에는 합리적인 방법에 의하여 조정한 후의 금액을 시가로 하여야 한다.


 * 국외의 특수관계자와의 이전가격이 위의 구 법인세법 제20조 소정의 부당행위계산 부인대상에 해당한다고 하기 위하여는 경제인의 입장에서 부자연하고 불합리한 행위계산을 함으로써 경제적 합리성을 무시하였다고 인정되는 경우라야 하는 바, 국외의 특수관계자와의 거래와 동종의 재화 또는 용역에 관한 거래로서 거래조건·거래수량 등 제반 조건이 유사하여 비교가능성 있는 독립된 사업자 간 거래의 가격이 신뢰할 만한 수치로서 여러개 존재하여 '정상가격의 범위'를 구성하는 경우, 국외의 특수관계자와의 이전가격이 그 정상가격의 범위 내에 들어있다면 부당행위계산 부인대상에 해당한다고 볼 수 없다.


 * 위의 구 법인세법시행령 제46조 제5항에 규정된 바와 같이 국외 특수관계자와의 거래의 경우 납세의무자로서는 과세관청이 정상가격을 조사하기 위하여 요구하는 자료 및 증빙서류를 성실하게 제출할 의무가 있고, 과세관청이 스스로 위와 같은 정상가격의 범위를 찾아내어 고려해야만 하는 것은 아니므로, 국외의 특수관계자와의 이전가격이, 과세관청이 납세의무자에게 같은법시행령 제46조 제5항 소정의 자료 및 증빙서류의 제출을 요구하는 등의 최선의 노력으로 확보한 자료에 기하여 합리적으로 산정한 정상가격과 차이를 보이는 경우에는, 비교가능성 있는 독립된 사업자 간의 거래가격이 신뢰할 만한 수치로서 여러 개 존재하여 정상가격의 범위를 구성할 수 있다는 점 및 당해 국외 특수관계자와의 이전가격이 그 정상가격의 범위 내에 들어있어 경제적 합리성이 결여된 것으로 볼 수 없다는 점에 관하여 그 입증의 필요가 납세의무자에게 돌아간다.